Communiqués - Finance

Communiqué établissant le bilan semestriel du contrat de liquidité de la société CASINO, GUICHARD-PERRACHON

L’offre de rachat obligataire lancée le lundi 10 juin 2016 a permis à Casino de racheter respectivement 134,2 M€, 158,2 M€ et 245,0 M€ des obligations de maturité janvier 2023, février 2025 et août 2026, soit un montant nominal cumulé de 537,4 M€.

Les obligations rachetées par Casino dans le cadre de cette opération seront annulées le 15 juin 2016. Leur nominal sera alors réduit à 858,7 M€ pour l’obligation de maturité janvier 2023, à 449,9 M€ pour l’obligation de maturité février 2025 et à 613,5 M€ pour l’obligation de maturité août 2026.

Cette opération permet à Casino de réduire sa dette brute et son coût d’endettement financier en France dès 2016.

BNP Paribas, Citigroup, Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, Deutsche Bank, Mitsubishi IFJ Securities International, RBS, Santander et Société Générale ont agi comme chefs de file dans cette opération. 

Casino annonce avoir lancé ce matin une offre de rachat obligataire portant sur les souches de maturité janvier 2023, février 2025 et août 2026.

Le montant indicatif de cette opération est de 500 millions d’euros au total.

Les résultats seront annoncés lundi 13 juin prochain.

Cette opération permettra au Groupe de réduire sa dette brute et son coût d’endettement financier dès 2016.

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En vertu de l’article 12 du contrat de liquidité AMAFI signé le 11 février 2005, et amendé de temps à autre, entre la société Rothschild & Cie Banque et la société Casino, Guichard-Perrachon, la société Casino, Guichard-Perrachon a décidé de procéder à un retrait partiel des moyens affectés au contrat de 120.000 titres en date du 23 mai 2016, afin de procéder à leur annulation.

Suite à un avenant, le 13 mai 2016, au contrat de liquidité AMAFI du 11 février 2005 entre la société Rothschild & Cie Banque et la société Casino, Guichard-Perrachon, et en vertu de l’article 12 du contrat, la société Casino, Guichard-Perrachon a décidé de procéder ce jour à un retrait partiel des moyens affectés au contrat de 580.000 titres, afin de procéder à leur annulation.

Casino a exercé ce jour son option d’achat sur la totalité des 500M€ d’obligations remboursables en actions (« ORA ») émises par Monoprix en décembre 2013, et souscrites par Crédit Agricole CIB.

En France, bonnes performances avec une croissance de +2,9% en organique et de +1,5% en comparable 

• Géant Casino : croissance de +4,0% (comparable et organique) avec des ventes non-alimentaires positives et des gains continus de part de marché
• Leader Price : poursuite de la croissance à +7,2% en organique et +4,5% en comparable et des gains de part de marché
• Performance des autres enseignes du Groupe en ligne avec le T4 2015

En Amérique latine, progression des ventes alimentaires à +8,3% en organique avec une inflexion positive au Brésil (+5,7% au T4 2015)

• Exito (hors Brésil) : poursuite de l’accélération de la croissance avec de bonnes performances dans l’ensemble des pays
• GPA Food : activité en nette amélioration avec une croissance organique de +7,8%
• Via Varejo : repli plus modéré des ventes

E-commerce : progression du volume d’affaires (GMV) de +4,2% à taux de change constant(2)

Après avoir confirmé la notation financière BBB-/Perspective stable le 11 décembre 2015 et engagé un processus de mise à jour de son appréciation du crédit du groupe Casino le 15 janvier 2016, Standard & Poor’s (S&P) a décidé d’abaisser cette notation financière d’un cran à BB+/Perspective Stable.

Le Groupe prend acte de cette décision.

Casino confirme sa guidance d’EBITDA France de 900M€ en 2016 et la poursuite rapide de l’exécution de son plan de désendettement. La réalisation de la cession de la participation du Groupe dans Big C Thaïlande pour 3,1Md€ est imminente. Le processus de cession des activités au Vietnam progresse par ailleurs de façon satisfaisante.

L’abaissement de la notation de crédit du Groupe se traduira par une légère augmentation du coût de sa dette financière obligataire (impact estimé à moins de 20M€ avant impôt en 2016 hors futurs rachats obligataires déjà mentionnés par Casino) et n’a aucun effet sur la liquidité de Casino.  Avant prise en compte du plan de désendettement, Casino disposait à fin 2015 d’une position de trésorerie brute de 1,7Md€ et de 3,9Md€ de lignes de crédit confirmées non tirées, dont la disponibilité est totalement indépendante de la notation de S&P.

Le groupe Casino est également noté par Fitch Ratings qui a confirmé sa notation BBB-/Perspective Stable dans une note parue le 8 février dernier. L’agence y a notamment souligné l’amélioration de la structure financière grâce au plan de désendettement en cours.

Le Groupe réaffirme ses perspectives opérationnelles, axées principalement autour d’une croissance rentable en France et de la consolidation de son leadership en Amérique Latine où le développement de ses activités repose à la fois sur la distribution et l’immobilier commercial.