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Le Groupe Casino annonce son projet de lancer une offre publique d’achat volontaire sur les actions ordinaires de Cnova N.V. (« Cnova ») détenues par les actionnaires du flottant (à savoir les actions non détenues par le Groupe Casino) à un prix de 5,50 USD par action, soit un montant maximal  de c. 196 MUSD. Cette offre est notamment conditionnée à la réalisation de l’opération, mentionnée ci-dessous, projetée entre Via Varejo et Cnova (constituée de Cdiscount et de Cnova Brésil).

Ce prix correspond à une prime de 82 % par rapport au dernier cours non affecté.

Cette annonce fait suite à celles faites ce jour par Cnova et Via Varejo S.A. (« Via Varejo ») concernant un projet de rapprochement des activités de Cnova Brésil avec Via Varejo.
Au terme de ce projet, Cnova,  détiendrait exclusivement Cdiscount.   Via Varejo absorberait Cnova Brésil et cesserait d’être actionnaire de Cnova. Via Varejo confirmerait ainsi son statut de leader multi-canal de la distribution non alimentaire au Brésil.

Cette opération, qui vise à simplifier la structure du Groupe, permettrait à Cnova de se recentrer via Cdiscount sur le E-commerce en France, marché où il bénéficie d’une position de leader et de relais de croissance identifiés.

Casino a exercé ce jour son option d’achat sur la totalité des 500M€ d’obligations remboursables en actions (« ORA ») émises par Monoprix en décembre 2013, et souscrites par Crédit Agricole CIB.

Casino annonce la réalisation de la cession de Big C Vietnam au groupe Central pour une valeur d’entreprise de 1 milliard d’euros, induisant des multiples 2015 de 1,8x le chiffre d’affaires, 20,4x l’EBITDA et 34,4x l’EBIT.

Les produits de cession à recevoir pour le Groupe s’élèvent à 920 millions d’euros.

Le groupe Central est l’un des principaux conglomérats familiaux thaïlandais, présent dans l’immobilier, les grands magasins, la distribution, l’hôtellerie et la restauration.

Le groupe Casino a réalisé d’importants investissements, depuis plus de 18 ans, pour développer sa filiale Big C au Vietnam, et en faire un leader de la distribution alimentaire. Big C Vietnam comporte un réseau de 43 magasins et 30 galeries commerciales et a réalisé, en 2015, un chiffre d’affaires HT de 586 millions d’euros.

Big C Vietnam a noué des relations étroites avec ses fournisseurs et agriculteurs vietnamiens, ses clients, ses employés et les autorités et communautés locales, qui ont permis le développement du commerce organisé dans le pays.

Le groupe Central en partenariat avec le groupe vietnamien Nguyen Kim poursuivra la stratégie de Big C Vietnam notamment concernant l’approvisionnement en marchandises produites au Vietnam pour les magasins Big C.

Casino poursuit son activité d’approvisionnement en produits alimentaires vietnamiens, qui seront distribués sur les marchés français, brésilien et colombien.

Avec les cessions de ses filiales Big C Thaïlande et Big C Vietnam, le plan de désendettement du Groupe atteint 4,2Mds€.

En France, bonnes performances avec une croissance de +2,9% en organique et de +1,5% en comparable 

• Géant Casino : croissance de +4,0% (comparable et organique) avec des ventes non-alimentaires positives et des gains continus de part de marché
• Leader Price : poursuite de la croissance à +7,2% en organique et +4,5% en comparable et des gains de part de marché
• Performance des autres enseignes du Groupe en ligne avec le T4 2015

En Amérique latine, progression des ventes alimentaires à +8,3% en organique avec une inflexion positive au Brésil (+5,7% au T4 2015)

• Exito (hors Brésil) : poursuite de l’accélération de la croissance avec de bonnes performances dans l’ensemble des pays
• GPA Food : activité en nette amélioration avec une croissance organique de +7,8%
• Via Varejo : repli plus modéré des ventes

E-commerce : progression du volume d’affaires (GMV) de +4,2% à taux de change constant(2)

Après avoir confirmé la notation financière BBB-/Perspective stable le 11 décembre 2015 et engagé un processus de mise à jour de son appréciation du crédit du groupe Casino le 15 janvier 2016, Standard & Poor’s (S&P) a décidé d’abaisser cette notation financière d’un cran à BB+/Perspective Stable.

Le Groupe prend acte de cette décision.

Casino confirme sa guidance d’EBITDA France de 900M€ en 2016 et la poursuite rapide de l’exécution de son plan de désendettement. La réalisation de la cession de la participation du Groupe dans Big C Thaïlande pour 3,1Md€ est imminente. Le processus de cession des activités au Vietnam progresse par ailleurs de façon satisfaisante.

L’abaissement de la notation de crédit du Groupe se traduira par une légère augmentation du coût de sa dette financière obligataire (impact estimé à moins de 20M€ avant impôt en 2016 hors futurs rachats obligataires déjà mentionnés par Casino) et n’a aucun effet sur la liquidité de Casino.  Avant prise en compte du plan de désendettement, Casino disposait à fin 2015 d’une position de trésorerie brute de 1,7Md€ et de 3,9Md€ de lignes de crédit confirmées non tirées, dont la disponibilité est totalement indépendante de la notation de S&P.

Le groupe Casino est également noté par Fitch Ratings qui a confirmé sa notation BBB-/Perspective Stable dans une note parue le 8 février dernier. L’agence y a notamment souligné l’amélioration de la structure financière grâce au plan de désendettement en cours.

Le Groupe réaffirme ses perspectives opérationnelles, axées principalement autour d’une croissance rentable en France et de la consolidation de son leadership en Amérique Latine où le développement de ses activités repose à la fois sur la distribution et l’immobilier commercial.

Chiffre d’affaires consolidé du Groupe de 46,1 Mds€, en progression de + 1,6 % à taux de change constant

• En France :
  • Net redressement de l’activité au S2 2015 et gains de parts de marchés continus chez Géant Casino et Leader Price

• À l’international :
  • Bonnes performances d’Éxito en Colombie, Uruguay et Argentine
  • Au Brésil, bonne tenue de GPA Food et croissance de la part des formats les plus porteurs dans le mix

• E-commerce : croissance continue du volume d’affaires (GMV) de Cnova (+ 16,4 % à taux de change constant en 2015) grâce au développement des marketplaces

ROC Groupe de 1 446 M€, en repli par rapport à 2014

• En France, redressement significatif du ROC au S2 : 390 M€ (+34,1 % par rapport au S2 2014)
• À l’international, marges satisfaisantes en Amérique latine malgré leur repli et stables en Asie
• E-commerce : bonne performance opérationnelle chez Cdiscount et résultat négatif au Brésil

Résultat net normalisé part du Groupe de 412 M€

Réduction sensible de la dette financière de Casino en France* à 6,1 Mds€

Annonce d’un plan de désendettement de l’ordre de 4 Mds€ avec une première étape significative réalisée au premier trimestre 2016. Les produits de cession seront consacrés à la poursuite du désendettement de Casino en France*

Dividende proposé à l’Assemblée Générale inchangé à 3,12€

Mme Anne Hidalgo, Maire de Paris et M. Jean-Charles Naouri, Président-directeur général du groupe Casino ont cosigné le 19 février 2016 à l’Hôtel de Ville une Charte de développement local pour l’Emploi.

La Ville de Paris souhaite favoriser l’entreprenariat et le potentiel économique des entreprises implantées localement, tout en maximisant les retombées en matière d’emploi et de formation pour ses habitants, notamment les plus vulnérables, sur le marché du travail.

Le groupe Casino, acteur historique de la distribution en France est l’un des employeurs privés les plus importants de la capitale avec 10 000 collaborateurs.

Cette Charte, d’une durée de trois ans, précise les actions qui seront menées pour renforcer l’implication de l’entreprise dans la capitale autour de deux axes principaux :

• le développement de l’emploi local et l’appui à l’insertion professionnelle des publics prioritaires,
• le renforcement des relations avec les écoles, les universités et les organismes de formation d’autre part.

Le Groupe bénéficiera pour plus du tiers de ses recrutements à Paris et pour l’ensemble de ses enseignes (Franprix, Leader Price, Leader Price Express, Monoprix, Monop’, Naturalia, Supermarché Casino et Géant Casino) de l’appui des différents dispositifs de la Ville et de ses partenaires.

En favorisant la diversification des modes de recrutement dans le Groupe tout en facilitant l’accès à l’emploi des parisiens dans une logique de proximité, cette charte a l’ambition d’améliorer la qualité de vie au travail.

Ces engagements feront l’objet d’un suivi de mise en œuvre effective au service de l’emploi.